美国通胀预期小幅回落至3%，就业前景分化、信贷环境趋紧

美国民众对通胀的预期在2月基本保持稳定，尽管他们对就业市场状况以及当前和未来财务状况的看法不一。纽约联储在最新发布的消费者预期调查中表示，未来一年通胀预期从1月的3.1%小幅回落至3%，未来三年和五年的通胀预期均维持在3%。周一发布的这项调查是在2月2日至28日期间进行，未反映民众对油价飙升的反应。能源价格的大幅上涨几乎肯定会推高已经处于高位的整体通胀，并很可能使公众对未来几年价格压力前景的看法变得不那么温和。调查还显示，2月就业市场整体保持相对平稳。受访者表示，他们预计未来失业率会低于此前预期，失去工作的概率也较1月有所下降。但受访者同时认为，与年初相比，找到新工作的难度将更大。调查还发现，与1月相比，受访者认为2月获得信贷更加困难，但预计未来融资环境会改善。他们对当前财务状况的评价较上月更为乐观，但对未来财务状况的看法基本保持不变。

摩根大通交易部门表示，伊朗战争可能引发标普500指数从高点下跌多达10%，美国股市交易员对此尚未做好准备。摩根大通全球市场情报主管AndrewTyler周一表示，由于中东冲突没有缓和迹象，油价突破每桶100美元，因此他对美股转为“战术性看空”。若出现回调，这意味着标普500指数将较高点下跌10%至约6270点，较上周五收盘水平低约7%。Tyler称，投资者目前的仓位并未为下跌做好准备，“当前仓位整体中性，缺乏极端去风险操作”。由于交易员“预期局势将缓和”，上周能源股遭到净抛售。然而在数个海湾国家减产后，油价跃升至每桶100美元以上，引发市场对长期供应冲击以及滞胀风险的担忧。Tyler认为，如果冲突不持续，这些风险可能很快消退。“一旦冲突出现明确的缓和路径，这一战术性判断将结束，因为潜在的宏观基本面仍然支持风险资产。”

据Greeks.live在X平台发文表示，本周三有美国2月CPI数据，周四有失业人数数据，周五有1月PCE物价指数，三个重要的宏观数据。但是从实际影响来说，美以对伊朗展开的军事行动引发的霍尔木兹海峡影响全球石油运输才是真正影响市场的宏观事件。上周开始，主要期限隐含波动率出现明显上升，目前BTC的短期IV已经达到了65%以上，ETH短期IV已经上升至80%以上，都达到了近期最高水平。市场对本月的波动预期不断提高，近几天skew在明显下降，说明市场对于下跌保护的需求正在持续提升。

据路透社报道，Anthropic周一提起诉讼，试图阻止五角大楼将其列入国家安全黑名单，此举升级了这家人工智能实验室与美国军方就其技术使用限制的高风险对抗。 五角大楼上周四正式将Anthropic列为供应链风险，限制了一项据知情人士称正被用于伊朗军事行动的技术。Anthropic在诉讼中称，这一认定非法且侵犯了其言论自由和正当程序权利。向加州联邦法院提交的文件要求法官撤销该认定，并阻止联邦机构执行。 Anthropic表示：“这些行动是史无前例且非法的。宪法不允许政府动用其巨大权力来惩罚一家公司的受保护言论。” 国防部长PeteHegseth上周在Anthropic拒绝移除其AI用于自主武器或国内监控的限制后，将其列为国家安全供应链风险。这一认定对Anthropic的政府业务构成重大威胁，其结果可能影响其他AI公司如何谈判其技术的军事使用限制。 不过，Anthropic首席执行官DarioAmodei周四澄清，该认定"范围有限"，企业仍可在与五角大楼无关的项目中使用其工具。

不丹政府地址于2小时前从其主持有地址转出价值1,100万美元的比特币。上一次此类操作发生在一个月前，当时他们通过QCPCapital出售了700万美元的BTC。不丹定期以500万至1,000万美元的规模分批出售部分比特币，其中2025年9月中下旬是一个特别密集的抛售期。