AI概念股领涨，MSCI新兴市场指数刷新历史新高

受持续的人工智能交易热情推动，新兴亚洲股市升至创纪录水平。尽管伊朗战争仍在持续，但AI热潮支撑了全球股市。MSCI新兴市场指数周一一度上涨2%，创下历史新高，由韩国和中国台湾的AI领军企业带动。穆迪分析公司由Denise Cheok说：“尽管眼前潜伏着众多风险，但AI热潮仍在持续，该行业的顺风推动了参与科技生态系统的东南亚部分地区的增长，但集中于单一领域也带来了AI需求突然下降的风险。”而油价上涨给几个作为燃料净进口国的亚洲国家的外部财政带来了压力。这拖累了它们的货币，印尼盾和印度卢比是今年迄今表现最差的货币。纽约银行亚太市场策略师Wee Khoon Chong表示“股市的强势并未转化为货币强势，亚太货币受到美元走强和原油价格反弹的拖累，最近贸易条件压力一直是拖累许多亚太货币的最大因素。”

6月2日，据 The Block 报道，欧洲央行执委会成员 Isabel Schnabel 表示，稳定币的快速发展可能对金融稳定、货币政策传导以及国际货币体系带来风险，各国央行应通过强化监管及推进央行数字货币（CBDC）建设予以应对。 她认为，数字欧元对于维护央行货币的锚定作用至关重要。全球稳定币市值已接近 3000 亿美元，其中 Tether USDT 与 USD Coin USDC 合计占据约 90% 的市场份额。她警告称，以美元计价的稳定币正通过网络效应进一步强化美元在全球金融体系中的主导地位，并可能放大美国货币政策向全球的传导影响，而欧元稳定币目前仍处于边缘地位。

据《财富》杂志披露，SpaceX在最新S-1文件中披露其持有约18,712枚比特币，按当前估算价值约14亿美元，较此前市场预期明显更高，使其成为公司资产负债表中的重要战略储备资产，占总资产约1.8%。分析指出，SpaceX与特斯拉共同构成了马斯克体系内最大的两大比特币持仓主体，但更关键的问题在于会计处理带来的财务波动风险。尽管SpaceX目前更倾向将比特币视为长期储备资产而非交易工具，但其持仓将显著增加未来财报的波动性。若按市值计价，每季度价格波动可能对盈利数据产生与核心业务（如火箭发射与卫星服务）无关的影响。

SpaceX在周一提交的更新版招股书中首次明确说明，公司计划在即将进行的IPO中预留最多5%的A类普通股股份，供部分员工以及公司高管的亲友认购。SpaceX此前已于上月披露，列入其所谓「亲友名单」的参与者将不受锁定期限制。定向配售计划在IPO中较为常见，参与者通常会受到锁定期约束，无法立即出售股份。SpaceX在文件中表示，IPO前已发行股份中超过60%将受到366天锁定期限制，包括马斯克持有的股份。文件称马斯克已同意接受366天锁定期安排。

《财富》分析称，若马斯克推动SpaceX与特斯拉合并，新公司估值或达到约3.4万亿美元，其中SpaceX估值约1.75万亿美元，特斯拉市值约1.65万亿美元。这将成为历史上规模最大的企业并购交易，体量接近现有最大并购案的三倍。不过该交易的财务合理性面临质疑。分析认为，SpaceX需增发相当于现有股本约94%的新股以完成收购，而特斯拉盈利能力近年明显下滑，其GAAP净利润已从2023年的150亿美元降至约39亿美元，剔除监管积分及比特币收益后的核心经营利润仅约23亿美元。报道认为，此举更像是利用市场对SpaceXIPO的高估值预期为特斯拉提供支持，而非基于传统财务指标驱动的并购交易。